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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  28 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 67Business NotesTAXESIs This Kid For Real?
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Honesty is the best policy -- especially when you have no
  6. alternative. That would seem to be the conclusion of millions
  7. of U.S. taxpayers. In 1988, 8.7 million of them claimed a tax
  8. credit for child-care expenses, but in 1989 only 6 million did
  9. so. Could it be that in just a year 2.7 million taxpayers
  10. stopped paying for child care? Not likely. A better
  11. explanation: in the interim a law took effect requiring parents
  12. who claimed such tax breaks to identify their day-care
  13. providers. Suddenly, if the IRS wanted to check out your claim,
  14. it could.
  15.  
  16.     "We are fairly certain that there was a major impact because
  17. of this new provision of the law," says an IRS spokesman,
  18. politely sidestepping the more pointed conclusion that some
  19. children previously cited as dependents existed only in the
  20. imagination of resourceful 1040 filers. Estimated windfall to
  21. the U.S. Treasury from the stricter rule: more than $1.2
  22. billion.
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.